Перспективы цен на медь: Дуайт Андерсон предвидит взрывную прибыль в будущем

2023-03-22 09:53:22 по восточному времени

Любовь человечества к меди восходит к некоторым из наших самых древних цивилизаций, задолго до письменных источников.

Археологи из Хайфского университета обнаружили у реки Иордан медный инструмент, возраст которого оценивается в 7000 лет.

Особый металл, красный элемент, можно было использовать напрямую, без необходимости обработки или последующих научных революций.

В последнее время он занял почти священное положение в современных индустриальных обществах благодаря своим многочисленным бесценным свойствам, включая тепло- и электропроводность, податливость и пластичность.

Он является ключевым компонентом в различных отраслях промышленности, таких как электроника, электропроводка, передача энергии, строительство, транспорт, электромобили, медицинское оборудование и сантехника, и широко используется благодаря своим антимикробным свойствам.

Примерно 12 месяцев назад цены на медь достигли максимума выше 10 400 долларов за тонну, но на момент написания торговались на 13,9% ниже этого уровня.

Тем не менее, бычий прогноз по меди по-прежнему сохраняется и основан на множестве поддерживающих факторов.

Как упоминалось выше, медь используется в различных отраслях промышленности, строительства и транспорта.

Дуайт Андерсон, основатель Ospraie Management, LLC, отмечает, что, хотя ВВП и остается вялым, интенсивность использования меди (используемая медь на единицу ВВП) растет, подразумевая, что общество переходит к более зависимому от меди образу жизни.

Одной из основных причин этой тенденции является стремление практически всех правительств к экологизации экономики, включая широкое внедрение электромобилей, развертывание инфраструктуры зарядки и связанных с ней вариантов хранения, устойчивую логистику, экологически чистый транспорт и сети с нулевым балансом.

Андерсон отметил, что переход на эти технологии требует большого расхода меди.

…вы используете 23 килограмма…меди на сердечник обычного автомобильного двигателя внутреннего сгорания. В аккумуляторе гибридного автомобиля он составляет 83 килограмма.

В США Закон о снижении инфляции 2022 года выделил 370 миллиардов долларов в виде налоговых льгот и других стимулов для снижения рисков перехода к «зеленой» энергетике и привлечения сторон частного сектора.

Такой стратегический сдвиг будет стимулировать рост спроса на медь, особенно для использования в проводке распределенных сетей.

В результате законодательство является основным фактором, определяющим ожидаемый спрос на медь в течение следующего десятилетия и более.

Во-вторых, сектор связи быстро стимулирует рост спроса на медь.

Это будет включать использование батарей и расширение электросетей для электрификации объектов 3G, 4G и 5G.

По оценкам Управления энергетической информации США, потребление электроэнергии в 2024 году превысит показатель 2020 года на 209 миллиардов киловатт-часов, что потребует прокладки миль силовых кабелей, сетевых установок и использования генераторов, что является благоприятным фактором для меди.

ЕС является мировым лидером в области зеленой электрификации и имеет сильную культуру энергетического перехода.

В 2022 году агентство BloombergNEF подсчитало, что стратегия перехода Европы к нулевым показателям будет стоить ошеломляющие 5,3 триллиона долларов.

Каждый основной канал возобновляемой энергии очень медеемок.

Например, ветроэнергетика потребляет 1,4 тонны меди на МВт.

Солнечные фотоэлектрические установки требуют на 65% больше, а морские ветряные электростанции используют более чем в три раза больше.

Более того, Андерсон считает, что из-за прерывистого характера возобновляемой энергетики замена традиционной выработкой энергии не осуществляется на основе 1 к 1.

По его оценкам,

…это более 3 МВт электроэнергии и соответствующих хранилищ… которые вам необходимо построить, чтобы заменить один МВт базовой нагрузки.

С другой стороны, традиционные угольные электростанции обычно требуют менее 1 тонны меди на МВт.

По оценкам консалтинговой компании Gavekal Dragonomics, спрос Китая на медь в 2023 году вырастет на 3,5%.